리얼티인컴 주식을 매수해야하는 이유

내일이 없는 것처럼 리얼티인컴 주식을 매수해야 하는 5가지 이유라는 재미있는 제목의 기사가 있어 읽어보았다. 나도 리얼티인컴 너무 좋아하긴 있는데, 내일이 없는 것처럼까지는.. 그냥 내일 있게 모아도 되는데 암튼..ㅋㅋㅋ

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먼저 핵심포인트로 짚은 것은 크게 3가지였는데,

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1. 리얼티인컴은 13,000여개 이상의 부동산을 소유하고 있다.

2. 리얼티인컴은 29년 연속 배당금을 늘려오고 있다.

3. 리얼티인컴의 배당수익률은 10년내 최고치에 가까운 수준이다.

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리얼티인컴은 월스트리트에서 가장 주목받고 있는 부동산리츠기업 중 하나라고 할 수 있고, 국내 투자자들도 굉장히 많이 투자를 하고 있는 기업이다.

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기사에서는 투자자들이 현재 신뢰할 수 있는 배당주를 찾고 있다면 지금이 약 10년 만에 업계 최고의 주식에 뛰어들 수 있는 가장 좋은 시기가 될 수 있다고 밝히며, 5가지 좋은 이유가 있다고 분석했다.

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<1. Realty Income의 수익률은 역사적으로 높은 수준이다.>

배당 투자자라면 당연하게도 주식의 배당 수익률에 많은 관심을 가질텐데, 현재 리얼티인컴의 배당수익률은 5.7% 정도를 기록하고 있다. S&P 500 지수의 평균 배당수익률이 약 1.6%수준히고, 평균 리츠기업의 배당수익률이 약 4.9% 수준이라는 점을 고려하면 최근 리얼티인컴은 굉장히 매력적인 것도 사실.

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그렇지만, 최근 한창 하락세를 보일때는 6%이상의 수치도 나왔었고 한달사이에는 굉장한 회복세를 보여주었기 때문에 엄청나게 매력을 느끼지 못하는 분들도 계실 듯 하다.

그래도 리얼티인컴의 최근 배당수익률은 역사적 관점에서 볼 때는 여전히 매력적이라는 분석이다. 실제로도 보통 리얼티인컴이 매수하기 괜찮다고 했던 시기가 4~5% 정도 였기 때문에 여전한 매력이 있다고 생각하고 있다.

 

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<2. 리얼티인컴은 안정적인 배당주.>

리얼티인컴의 이런 높은 배당수익률을 뒷받침할 수 있는 것은 29년 연속 연간 배당금 증액 기록으로도 알 수 있다. 또한, 단순히 1년에 한번 증액을 시켜주는 것이 아니라 리얼티인컴은 평균적으로 1년에 4번 정도는 배당증액을 이어오고 있는 점도 배당주 투자자에게는 상당한 매력포인트일 듯 싶다. 리얼티인컴은 109분기 연속으로 배당금을 인상중이라는 ㄷㄷ

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또한, 리얼티인컴은 월 배당주이기에 투자를 하면 바로 다음달에는 나의 늘어가는 지분에 따라 늘어가는 재미를 느낄 수 있고, 이것은 단순한 재미를 떠나서 배당 재투자 복리효과를 극대화 시키기에도 상당한 장점을 가져가는 부분이라고 할 수 있을 것 같다.

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기사에서는 '리얼티인컴을 보유하는 것은 월급을 받는 것과 매우 유사하며 정기적인 분기별 인상또한 받을 수 있습니다.' 라고 이야기하며, 꾸준히 증가하는 월별 배당금을 혼합하여 예산을 책정하는 것이 얼마나 쉬운지 고려할 때 은퇴한 배당 투자자가 이에 대해 불평하기는 어려울 것이라고 설명했다.

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<3. 리얼티인컴은 탄탄한 기반을 가지고 있다.>

리얼티인컴이 이렇게 든든한 배당을 줄 수 있는 이유는 당연하게도 탄탄한 기반을 갖춘 리츠기업이기 때문이다.

우선, 투자적격 등급을 받았기 때문에 어려운 시기를 헤쳐나갈 재정적 힘이 있고, 포트폴리오 또한 13,000개 이상의 부동산으로 방대하므로 단일 자산이 매출과 수익에 그다지 중요하지 않고 잘 분산되어있는 것도 강력한 힘이 될 수 있다.

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그리고 기존까지는 미국에 집중된 시장에서 활동했다고 한다면 최근에는 유럽 시장에 적극적으로 진출하며 지리적으로 점점 더 다양해지고 있는 점도 투자의 매력도를 높여주는 부분이라고 할 수 있다. 리츠기업에게는 운영 수익(FFO)이라는 지표가 중요한데, 리얼티인컴의 최근 운영 수익(FFO) 지급 비율은 75% 정도로, 조만간 배당금이 삭감될까봐 특별히 걱정할 이유도 없다고 분석하는 모습이었다.

 

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<4. 리얼티인컴은 느리지만 여전히 충분히 빠르다.>

리얼티인컴의 한 가지 단점을 꼽자면 배당 성장 속도는 그렇게 빠른 편이 아니라는 점인데, 지지난 29년간 연평균 배당 증가율은 약 4.3%였다. 하지만 그 가치를 실제로 이해하려면 이를 인플레이션과 비교해야 하며, 최근 인플레이션이 높았지만 역사적으로 인플레이션 증가율은 연간 약 3%에 가까웠다고 한다.

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따라서 느리지만 꾸준한 속도로 움직이는 거북이 같은 접근방식으로 리얼티인컴은 시간이 지남에 따라 여전히 배당금의 구매력을 높이는 데 성공한 모습이었다. 아마도 리얼티인컴 이외에 고성장 배당주를 추가하고 싶을 수도 있지만, 그래도 리얼티인컴은 여전히 다양한 포트폴리오에 견고한 기반을 제공할 수 있다고 분석하는 모습이었다.

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<5. 리얼티인컴은 규모의 장점이 있다.>

언급한 바와 같이 리얼티인컴은 거대한 포트폴리오를 가지고 있는데, 리얼티인컴의 시가총액은 400억 달러에 달하고 있다. 이는 가까운 경쟁업체의 약 3배에 달하는 규모라는 점이다. 이러한 규모의 힘은 리얼티인컴의 주식이 더 유동적이며 투자 적격등급을 염두에 두고 회사가 부채 시장에 더 쉽게 접근할 수 있음을 의미한다. 두 가지 모두 자본 비용이 주요 차별화 요소인 리츠사업에서 리얼티인컴의 자본 비용을 낮게 유지하는 데 도움이 된다고 한다.

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이러한 규모의 이점을 살려 최근 VEREIT 매수를 완료했으며, 2024년에 완료될 스피릿리얼티매수 계약도 완료한 상황이다.

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모든 주식과 마찬가지로 리얼티인컴에도 역시 단점은 있으며 느린 성장이 가장 두드러지는 약점으로 꼽았다. 하지만 보수적인 소득 투자자들에게는 핵심 보유 자산이 될 수 있고, 월배당 복리효과를 만들어가기에는 상당한 매력이 있는 기업이기도 하다.

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마지막으로 기사에서는 현재 리얼티인컴의 배당수익률이 역사적으로 높은 수준이기 때문에 아직 보유하고 있지 않다면 지금이 포트폴리오에 추가할 수 있는 좋은 시기이며, 이미 보유하고 있다면 추가 매수 또한 고려하는 것이 좋다고 이야기했다.

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최근 한달간 확실히 좋은 회복세를 보여준 것이 사실이지만, 올해 전체 기준으로 본다면 여전히 주가는 낮은 수준이며, 우리는 바닥을 정확하게 잡아낼 수도 없고 잡아낼 필요도 없다. 그냥 꾸준히 적당하게 지분을 늘려두면 배당도 늘어가고 결국 장기적으로는 좋은 결실도 있을 것으로 기대되는 기업 중 하나가 바로 리얼티인컴인 것 같다. 물론, 투자는 본인의 판단이다! 일단 나는 여력이 되는대로 쭉쭉 수량을 늘려가며 배당 재투자를 해볼 생각이다!

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