이번에는 필립모리스(PM)의 21FY 4Q(10~12월) 실적에 대해 이야기 해보려고 한다. 필립모리스는 말보로라는 담배브랜드로 유명한 담배 제조기업으로, 최근에는 전자담배인 아이코스라는 전자담배가 인기가 있다고 한다. 나는 비흡연자라 관심도 없고 잘 모름 ㅎㅎ
필립모리스는 1847년에 영국 런던에서 문을 연 필립 모리스라는 사람의 담배 가게에서 시작했다고 하며, 1919년에는 미국 자본에 팔리면서 미국기업으로 국적이 바뀌었다고 한다.
근데 홈페이지를 구경하다 재밌는 점을 발견!ㅎㅎㅎ 담배를 만들어서 판매하는 기업인데, 홈페이지 대문을 보면 죄다 스모크 프리 ㄷㄷ 병주고 약주는? 아무래도 거대 담배기업이다보니까 그만큼 욕도 많이 먹어서 그런 듯 하다. 그래도 나름대로 흡연이 건강에 미치는 영향에 대한 연구 지원도 활발하게 하는 등 흡연의 폐해를 줄이기 위해 노력도 많이 하고 있다고 하는데 글쎄..?ㅎㅎ
자세한 실적보고 원문은 아래 링크를 참고.
https://www.earningswhispers.com/epsdetails/pm
필립모리스의 21FY 4Q 주당순이익은 1.35달러를 기록하여, 기관예측치인 1.3달러를 상회하는 수치를 보여주었다.
필립모리스의 21FY 4Q 매출은 원화로 약 9조 8천억원을 기록하였으며, 이는 전년 동분기 대비 약 8% 이상 상승한 실적 수치라고 볼 수 있다. 영업이익률은 약 38%를 기록!!
필립모리스의 21FY 기준 연매출은 원화로 약 38조 2천억원을 기록하였으며, 영업이익률은 약 41%를 기록하며 마감되었다! 담배도 생각보다 많이 남는 장사군 ㅋㅋㅋㅋ
연도별 실적흐름을 보면, 실적이 꾸준히 성장하는 모습은 아니어도 잘 방어해가며 실적을 유지하고 있는 모습이다. 영업이익률도 상당히 높게 유지되고 있는 모습!
재무상태표를 보면, 꾸준한 흐름을 보여주고 있어 특이점은 없어보인다.
21FY 4Q 잉여현금흐름도 높은 플러스 흐름을 보여주었고,
연도별 흐름을 보면, 역시 높은 영업이익률을 바탕으로 꾸준하게 높은 수준의 잉여현금흐름을 가져가고 있는 모습이다. 21FY 기준에는 근래들어 가장 높은 플러스 흐름을 기록한 점은 포인트!
보고서를 보면,
"당사의 비즈니스는 2021년에 우수한 실적을 달성했습니다.이는 강력한 기반 모멘텀이 총량 증가, 높은 한 자릿수의 유기적인 순이익 증가, 그리고 대유행의 영향을 받은 전년도 대비 두 자릿수 조정된 희석 EPS 성장을 견인했기 때문입니다. 특히 4분기에 사업이 가속화되고 예상보다 더 나은 결과를 얻을 수 있게 되어 매우 기뻤습니다. 여기에는 IQOS 사용자의 순차적 증가 및 IQOS ILUMA의 뛰어난 초기 퍼포먼스가 포함됩니다.
또, 당사의 포트폴리오 이니셔티브가 결실을 맺어, 많은 시장에서 대유행과 관련된 제약이 후퇴했기 때문에, 이번 분기에 담배의 카테고리 점유율은 기본적으로 안정되었습니다.IQOS를 기반으로 한 강력한 펀더멘털과 폭넓은 금연 제품 포트폴리오를 실현하기 위한 흥미로운 혁신으로 2022년을 맞이합니다.
우리는 4%에서 6%의 유기적인 최상위 성장률과 8%에서 11%의 통화 중립적 조정된 희석 EPS 성장을 예상하고 있습니다. 이는 완전한 IQOS 디바이스 가용성에 대한 불확실성과 현재 진행 중인 대유행 회복 속도를 신중하게 반영하고 있습니다."
필립모리스의 주가 흐름을 보면, 장기적으로 우상향한다고 보기는 어려운 모습이다.
다수의 전문가들은 매수의견과 함께 113달러의 주가를 예상하고 있는 모습.
3월에 JP모건에서는 다운그레이드 의견을 제시했다는.. 물론 그래도 지금보다 목표주가는 높은 모습 ㅎㅎ
필립모리스는 현재 1,4,7,10월에 분기별로 배당을 지급하고 있으며, 배당률은 약 5% 수준이다. 필립모리스는 시세차익의 목적보다는 배당에 좀 더 목적이 있는 편이라고 할 수 있겠다. 최근 3개년으로 보면 평균 3% 이상 배당을 증액시켜주고 있는 모습이다.
14년 연속 매년 배당을 늘려오고 있는 모습이다.
성장하는 기업은 아니지만, 흡연자 수요가 일정한 것인지(?) 안정적인 실적흐름을 보여주고 있고 높은 배당률을 가지고 있기 때문에 배당주로 매력이 있는 기업이라고 생각이 된다. 나는 비흡연자라 굳이 안 모으고 싶긴 함 ㅎㅎ
실적이 좀 안좋아지길 바라는 터라 ㄷㄷ
- 끝 -
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