나이키 분기 실적 발표

 

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나도 열심히 모아가려 하고 있는 스포츠 기업 나이키(NKE)의 실적발표가 있어서 나이키 공시 사이트에 들어가서 읽어보았다.

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일단 개략적인 실적을 살펴보면,

나이키의 23년 4분기(3~5월) 주당순이익은 0.66달러를 기록하여, 기관예측치대비 약 1% 정도 하회하는 모습을 보여주었다. 분기 매출은 원화로 약 16조 8천억원을 기록하여 기관예측치를 약 1% 이상 상회하는 모습을 보여주었고, 이는 전년 동분기 대비로는 약 5% 이상 상승한 매출 실적이다.

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경영진의 주요 코멘트를 정리하면,

나이키의 강력한 결과는 우리의 전략이 효과가 있다는 것을 분명하게 보여줍니다.

올해는 우리의 독특한 장점이 계속해서 경쟁적인 분리를 주도하는 나이키에게 중요한 한 해였습니다.

혁신에 대한 우리의 투자와 디지털 리더십은 우리가 스포츠의 미래를 위해 서비스함으로써 가치를 창출함에 따라 브랜드 포트폴리오 전반에 걸쳐 광범위한 성장을 촉진하고 있습니다.

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이번 회계연도는 매년 강력한 성장을 촉진하는 나이키 포트폴리오의 힘을 입증했습니다. 우리는 수익 성장과 건전한 시장으로 한 해를 마무리하여 다음 회계연도 및 그 이후에도 지속 가능하고 수익성 있는 성장을 위한 기반을 마련할 수 있을 것입니다.

NIKE, Inc.의 사장 겸 CEO인 John Donahoe

쉽지 않았던 상황이었음에도 나이키의 힘을 보여주었던 회계연도 였던 것 같다. (참고로 나이키의 1년 기준은 22.06월에서부터 23.05월이다)

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손익계산서를 좀 더 살펴보면, 위에서 언급했듯이 이번분기 매출은 원화로 약 16조 8천억원을 기록했고, 영업이익률은 약 10% 수준을 기록하며, 좋았던 시기의 평균 수치보다는 다소 내려온 모습이다. (보통 약 12~15% 정도는 기록중이었음)

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이렇게 이번분기 실적 발표로 23FY(회계연도) 기준 연매출도 집계가 되었는데, 이번연도 연매출은 원화로 약 67조 1천억원을 기록하며 마무리 되었다. 영업이익률도 약 12% 수준으로 나쁘지 않은 모습을 보여준 나이키.

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이번 회계연도 이전 5년 연속 실적흐름을 보면, 코로나로 잠시 주춤했던 20년도를 제외하면 좋은 상승세를 다시 보여주고 있는 모습이고, 이번 연매출 집계로 보면 전년대비 10% 이상 상승한 매출을 보여주며 최근 3년 연속 상승세를 보여주고 있는 점이 좋아 보인다.

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국가별 매출 분포를 보면, 단연 북미지역이 44% 정도 높은 비중을 차지하고 있는 것을 볼 수가 있고, 그 뒤로 유럽, 중동&아프리카, 중국 등이 뒤를 잇고 있는 모습이다. 중국의 대중규제 보복 등으로 나이키도 재고나 매출 악화 등 영향을 우려하는 모습도 많았었는데, 전년 대비 중국매출은 약 4% 정도 감소한 모습이었다. (그래도 환율영향 제외하면 4% 증가한 수치이기도 함..)

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나이키의 카테고리별 매출 분포를 보면, 단연 신발쪽의 매출 비중이 70% 에 달하는 절대적인 비중을 차지하고 있는 모습이다. 그뒤로 의류쪽이 거의 26% 이상 비중을 가져가며 사실상 나이키는 신발과 의류의 매출이 전부인 것을 볼 수가 있다. 생각해보니 스포츠 브랜드는 신발이랑 운동복이 거의 다긴 함 ㅋㅋㅋㅋ

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나이키의 재고수준을 살펴보면, 이번분기에 재고를 잘 관리하거나 판매량이 나쁘지 않았던 영향으로 재고보유일수는 약 105일(1년 환산기준) 을 기록했다. 최근 코로나 등으로 제약이 있었던 3년 동안 재고보유일수가 많으면 127일 수준까지 갔던 것을 비교해보면, 나쁘지 않은 재고수준으로 보여진다.

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현금흐름도 안정적으로 가져가고 있어서 큰 걱정은 없어보이고,

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하지만, 아무래도 지속적인 중국발 리스크나 이익률이 예측치 하회한 영향 등으로 나이키의 실적 발표후 장외에서는 벌써 4% 넘게 하락하고 있는 모습이다. 그런데 실적 발표를 봤을때는 되려 꾸준히 상승세를 보여주고 있기도 하고 재고보유일수도 관리가 되고 있는 모습이기에 이러한 이슈로 큰 폭의 하락이 있다고 하면, 나는 이럴때 한주라도 더 모아두려고 생각하고 있다. (오히려 좋아ㅋㅋㅋ)

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나이키는 현재 분기배당을 지급하고 있고, 배당을 늘려준 영향도 있고 주가도 다소 떨어지기도 해서 배당률은 1% 대로 올라온 모습이다. 최근 배당증액을 11% 이상 해준 모습도 굉장히 좋은 모습이고, 21년 연속으로 매년 배당금을 늘려주고 있기도 하다.

 

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항상 이런 저런 리스크 등을 들먹이며 소재로 써먹곤 하지만, 나이키 정도의 기업이라면 이러한 리스크 쯤은 충분히 감당이 가능할 거라 생각한다. 반대로 이러한 소재로 과도하게 주가가 조정된다면.. 그것은 좋은 매수 기회가 될 수 있음을 명심하며 지켜봐야할 것 같다.

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그리고 언제나 그렇듯이 갈 기업은 어느순간 제 갈길을 가기 시작할 것이라고 생각한다. 그때 막연히 아쉬워하지 않도록 열심히 지분을 늘리고 싶은데 말이지..