애플주식을 사야만 하는 이유

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애플 주식을 매수해야 하는 3가지 이유에 대한 기사가 있어 읽어보았다.

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24년 들어서자마자 각종 악재가 기다렸다는 듯이 쏟아지며, 꽤 힘든 모습을 보이기도 했던 애플인데 다시금 그 하락세가 회복이 되어있는 모습이기도 하다.

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애플의 하드웨어 기기의 판매량이 둔화된다는 우려도 나오고 있지만, 최근 분기별 실적 등을 보면 애플은 갈수록 구독이나 서비스 등 서비스 분야에 우선순위를 두려는 모습이고 이는 애플이 앞으로도 더 좋은 방향으로 나아갈 수 있음을 시사하는 부분이라고 강조하는 모습이었다.

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애플의 서비스 부문은 마진율 깡패(?) 부문으로 애플의 대표 효자상품인 아이폰을 능가하며 가장 수익이 좋은 부문으로 자리매김하고 있다. 또한, 애플의 AI 전략도 점점 가시화되기 시작하는 모습인데 AI 분야가 점진적으로 확장하면 애플은 수년동안 2천억 달러 규모의 산업에서 상당한 이익을 얻을 수 있을 것으로 분석하는 모습이었다.

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기사에서는 애플의 비즈니스가 대대적인 변화를 준비하고 있는 시점인 지금이야말로 애플에 투자하기 가장 좋은 시기가 될 수 있다고 이야기했다.

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1. 수익성이 높은 서비스 사업

애플의 서비스 부문에는 앱스토어와 애플티비, 애플뮤직 등과 같은 구독 기반의 플랫폼에서 나오는 수입이 포함된다. 애플의 서비스가 상당히 오래된 것 같지만, 대부분의 서비스는 2019년에 출시되었고, 해당 사업부는 애플사업에서 가장 수익성이 높은 부분으로 자리잡고 있다.

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애플은 하드웨어 기기로도 미친(?) 수익성을 보여주는 기업이긴 하지만, 역시나 서비스 부문에 비하면 새발의 피 수준이다.. 애플 제품의 마진률은 약 36% 수준인 반면(?), 애플 서비스의 마진률은 70% 이상의 마진률 수준을 기록중이라고 한다 (심지어 이번 분기에는 75% 까지 기록)

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애플의 서비스 부문은 애플의 타 부문에 비해 굉장한 성장세를 보여주고 있기도 한데, 최근 발표했던 분기 실적에 따르면 애플의 서비스 매출은 전년 동기 대비 14% 이상 증가한 반면, 아이폰의 매출은 10%감소, 아이패드의 매출은 17% 감소했다고 한다.

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서비스 부문은 애플의 비즈니스를 다양화하고 강화하여 열악한 시장 상황 속에서도 제품 판매에 대한 의존도를 줄일 수 있을 것으로 기대되고 있다. 실제로도 성장세 뿐 아니라 애플의 전체 매출 비중에서 차지하는 중요도도 갈수록 높아지고 있는 것을 보면 애플의 우선순위가 하드웨이 기기에서 점차 수익성이 높은 서비스 부문으로 변화해가고 있다는 것을 보여준다.

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애플의 다양한 서비스 부문

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2. AI에서 충분한 힘을 발휘할 수 있는 브랜드 파워와 자원

최근 어려움에도 불구하고 애플은 여전히 소비자 기술 분야의 최고 기업이라고 할 수 있다. 타의 추종을 불허하는 브랜드 충성도 덕분에 애플은 스마트폰, 태블릿, 스마트워치 등에서 최고의 시장 점유율을 차지하며 제품 시장을 장악하고 있다.

지난해 하드웨어 기기의 매출은 감소했지만, 애플은 앞으로 AI 를 활용하여 제품 사업을 강화하려는 움직임을 보여주고 있다.

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애플은 23년 초부터 점차적으로 AI 지원 기능을 제품 라인업에 추가해 왔지만, 앞으로는 속도가 좀 더 빨라질 것으로 전망되고 있다. 먼저 올해 5월 7일에는 애플의 새로운 M4 칩으로 구동되는 최초의 하드웨어인 최신 아이패드 프로를 선보였다.

아이패드 제품 자체보다 이 M4 칩이 주목을 받은 이유는 이 강력한 칩으로 애플의 AI 기능을 상당부분 확장시켜줄 수 있다는 기대감 때문이다. 이번 M4칩의 출시는 6월에 공개할 AI 전략 중 살짝 맛보기일 것으로 예측하고 있다.

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애플은 AI 에 초점을 맞추기 위해 Mac 시리즈를 전면 개편할 계획이며, 자체 설계 칩으로 가득 찬 데이터 센터를 통해 AI 소프트웨어를 강화할 계획이라고 한다.

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특히, 소비자 기술 분야에서 애플의 지배력을 통해 AI 분야에서 상당히 수익성을 낼 수 있을 것으로 기대 되는 모습인데, 마이크로소트나 아마존과 같은 기업은 주로 AI의 상업적 측면에 초점을 맞추고 있지만, 애플은 소비자에 집중하고 있다.

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애플의 제품이 널리 사용되면 애플은 대중의 AI 채택에 있어 중요한 성장 동력을 만들어낼 수 있고, 이것은 곧 최근의 제품 부진을 개선하고 앞으로 수년간 수익을 증대시킬 수 있을 것이라는 분석이 나오는 이유이다.

 

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3. 기록적인 1,100억 달러 규모의 자사주 매입 계획

5월 2일, 애플은 역사상 최대 규모의 자사주 매입을 발표했는데 무려 1,100억 달러 규모 ㄷㄷ

실제로 그당시 이 발표로 인해 애플의 주가는 급등하기도 했고, 투자자들에게 애플의 미래에 대한 확신을 심어주어게 되었다고 이야기하고 있다.

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자사주 매입은 경영진이 자신의 회사 주식이 저평가되어 있다고 믿기 때문에 발생하는 경우가 많고, 결과적으로 이러한 대규모 자사주 매입은 경영진에서 애플이 나아가고 있는 방향을 믿고 자사주를 매력적인 옵션으로 만들고 있다는 신호가 될 수 있다고 한다. 그나저나 1,100억달러면 원화로 140조원이 넘는 어마어마한 금액인데 ㄷㄷ 역시 애플 클라쓰 보소!

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기사에서는 마지막으로, 애플은 현재 30배에 가까운 가치로 거래되고 있어 저렴하게 느끼지 못할 수도 있지만, 마이크로소프트의 경우 35배, 아마존의 경우 40배 정도에 거래되고 있기에 매력적일 수 있다고 이야기하며 애플은 AI 분야에서 가장 가치가 높은 주식 중 하나가 될 수 있을 거라고 강조했다.

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다른 기업들과는 다르게 좀 더 소비자 지향적으로 AI 전략을 잘 만들어낼 수 있는 기업이 바로 애플이라고 생각하고 있고, 그렇기 때문에 나는 애플의 성장 동력이 아직 충분히 남아있다고 판단하고 있다. 서비스 부문의 상승세도 정말 반갑고..

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역시나 중요한 것은 지분이기 때문에, 일희일비 하지 않고 틈틈히 내가 가진 좋은 기업의 수량을 늘려갈 수 있도록 달리는게 최고인 것 같다!!

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(출처 : The Motley Fool, 3 Reasons to buy apple stock like there's no tomorrow)