이번에는 미국의 대표적인 인프라리츠 기업인 크라운캐슬인터내셔널(CCI)의 21년 3분기(7~9월) 실적에 대해 이야기 해보려고 한다. 자세한 실적 사항 내용에 대한 원문은 아래 링크를 참고.
https://www.earningswhispers.com/epsdetails/cci
Crown Castle International Beats
Crown Castle International (CCI) reported 3rd Quarter September 2021 earnings of $1.77 per share on revenue of $1.6 billion. The consensus earnings estimate was $1.64 per share on revenue of $1.6 billion. The Earnings Whisper number was $1.69 per share. Revenue grew 8.9% on a year-over-year basis.
크라운캐슬은 미국 전역에 통신타워와 스몰셀을 제공하는 기업으로 비슷한 기업인 아메리칸 타워(나도 모으고 있는ㅎㅎ)가 있지만, 아메리칸 타워의 경우 주로 좀 더 대형 통신타워 위주의 영업을 하고 있다면 크라운캐슬의 경우에는 스몰셀 등 무선 인프라의 소유 및 임대 등을 하고 있는 기업이다.
여러 리츠업종 중 하나라고 생각하시면 될 것 같다.
크라운캐슬의 21년 3분기 주당순이익은 1.77달러를 기록하며, 기관예측치를 상회하는 좋은 수치를 보여주었다.
크라운캐슬의 21년 3분기 실적을 살펴보면,
21년 3분기 매출은 원화로 약 1조 9천억원을 기록하였으며, 이는 전년 동분기 대비 약 9% 정도 상승한 실적수치라고 보시면 될 것 같다. 영업이익률은 아주 좋은 수치인 약 32%를 기록.
부채비율은 240% 수준으로 다소 높아보인다고 생각할 수는 있지만, 리츠업종의 특성으로 보면 높은 편은 아닌 것으로 판단이된다.
총자산도 꾸준히 늘어나는 중!
영업활동을 통한 안정적인 현금흐름을 가져오고 있음을 볼 수 있고, 투자도 게을리 하지 않는 모습이다.
보고서를 살펴보면,
3분기 실적 호조를 보이며 연간 보통주 배당률을 주당 5.88달러로 약 11% 높일 수 있었습니다. 2021년과 2022년 예상 합산 성장률로 배당 증가세가 뒷받침되며, 우리의 장기 성장 목표인 연 7~8%를 의미 있게 웃도는 2년 연속 배당 증가율입니다.
우리는 2022년에도 지속될 것으로 예상되는 강력한 타워 임대 환경, 2021년과 2022년에도 일관된 소형 셀 설치 볼륨, 그리고 안정적인 섬유 솔루션 성장으로 인해 이러한 수준의 성장을 창출하고 있으며, 이는 장기 목표의 하이엔드(highend)에서 예상되는 주당 AFFO를 생산합니다. 우리는 고객이 미국에서 5G 구축 1단계 과정의 일환으로 기존 셀 사이트를 업그레이드하여 2021년 예상 대비 2022년 전체 타워 부문의 핵심 임대 활동이 20% 증가할 것으로 예상됨에 따라 이를 지원하는 데 주력하고 있습니다. 이와 같이 예상되는 핵심 임대 활동의 수준은 Towers 비즈니스의 5년 평균 후행보다 약 50% 높습니다.
앞으로 5G를 구축하면 주주들에게 가치를 창출할 수 있는 기회가 계속 늘어날 것이라고 생각합니다. 통신 네트워크의 필수 구성요소인 타워, 소형 셀 및 섬유 솔루션을 제공할 수 있는 우리의 능력이 고객의 네트워크 밀도를 높이는 데 매우 중요할 것으로 예상하기 때문입니다. 우리의 다양한 자산 및 고객 솔루션 포트폴리오 덕분에 2017년 목표 수립 이후 장기 목표 성장률인 7~8%를 능가할 수 있었습니다.
이는 Crown Castle이 미국의 연결성에 대한 강력한 수요를 얼마나 잘 활용할 수 있는지를 보여줍니다. 이 기간 동안 우리는 주당 배당금을 크게 늘렸습니다.연간 9%의 성장률을 보이고 있으며, 앞으로도 장기적인 주당 배당률 목표를 달성할 수 있을 것으로 판단됩니다.
꾸준한 성장성을 보여주고 있고, 앞으로도 가치 창출할 기회가 많이 있음을 확신하고 있는 모습이다.
크라운캐슬의 주가흐름을 살펴보면,
안정적인 장기 우상향의 흐름을 보여주고 있다.
다수의 전문가들은 아직 상승여력이 남았다고 판단하고 있다.
최근 평가한 기관에서는 목표주가를 더욱 상향조정했다.(그와중에 Wolfe 리서치인가 뭔가 거지같은 예측력 보소 ㄷㄷ 최근날짜로 업데이트 된 것 같은데 뻘쭘할듯 ㅋㅋㅋ 이래서 그냥 기관 예측치는 참고정도만 해도 충분)
크라운캐슬은 리츠주 답게 배당친화적인 기업으로 유명한데, 현재 3,6,9,12월에 배당을 지급하고 있으며, 배당률은 약 3% 수준을 형성하고 있다. 최근 10% 이상 증액해준 점도 포인트!
최근 7년 연속 배당 증액을 이어오고 있는 모습.
그리고 요즘 탄소중립이 화재인데, 크라운캐슬은 2025년까지 탄소중립을 달성할 수 있도록 목표를 잘 설정하고 실행하는 중이라고 한다. 앞으로 더욱 주목 받을 수 있을듯
Crown Castle Sets Carbon Neutral Goal by 2025 | Crown Castle
The Investor Relations website contains information about Crown Castle's business for stockholders, potential investors, and financial analysts.
공부하면서 보다보니 크라운캐슬도 정말 좋은 리츠기업이라는 생각이 든다. 물론, 나는 이미 포폴에 리츠주가 두개(리얼티인컴, 아메리칸타워)나 있어서 추가 편입은 좀 힘들겠지만, 혹시나 리츠주에 관심이 있으신 분들에게는 많은 매력이 있는 기업이지 않을까 생각이 든다.
- 끝 -
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