더 나은 AI 주식은?

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요즘 엄청나게 주목받고 있는 팔란티어와 마이크로소프트에 대한 비교 기사가 있어 읽어보았다.

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팔란티어는 올해 들어서만 250% 이상 상승했다는 ㄷㄷ

 

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팔란티어와 마이크로소프트 모두 인공지능 시장의 급속한 확장으로 수혜를 얻고 있는 기업들이라고 할 수 있다.

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팔란티어의 경우 다양한 소스에서 방대한 양의 데이터를 수집하여 고객이 더 빠른 의사결정을 내릴 수 있도록 돕고 있으며, 생성 AI 도구로 그 프로세스를 간소화하고 있다.

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마이크로소프트는 세계최대의 PC 운영체제인 윈도우와 두번째로 큰 클라우드 인프라 플랫폼인 Azure를 보유하고 있다. 또한, 챗GPT 의 창시자인 오픈 AI에 가장 많은 금액을 투자했고, 챗 GPT의 생성 AI 도구를 자체 서비스에 통합해오고 있음.

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지난 12개월동안 팔란티어의 주가는 170%이상 급등한 반면, 마이크로소프트의 주가는 20% 미만으로 상승했다고 한다.

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<팔란티어의 미래는 밝지만, 가치 평가는 다소 과열되어있다.>

 

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팔란티어는 정부 고객을 위한 고담과 일반 고객을 위한 파운드리라는 두가지 주요 플랫폼을 운영하고 있다. 대부분의 미국 정부 기관은 이미 고담을 사용하여 데이터를 관리하고 있으며, 팔란티어의 궁극적인 목표는 "미국 정부 전반의 데이터에 대한 기본 운영체제" 가 되는 것이라고 한다. 또한 대규모 상업 고객을 확보하기 위해 파운드리를 확장해오고 있다.

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팔란티어는 2020년에 상장한 따끈(?)한 기업이라고 할 수 있는데, 상장 후 팔란티어는 2025년까지 매년 최소 30% 이상 매출을 증대시킬 수 있다고 주장했다. 매출은 2020년에 47%, 2021년에 41% 증가하며 기대를 충족했지만, 2022년에는 24%, 2024년에는 17%에 그쳤다고 한다.

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팔란티어는 기업 소프트웨어 지출에 대한 거시적인 역풍과 정부 계약의 불균일한 타이밍으로 인해 성장이 다소 둔화되었다고 설명했다. 팔란티어는 다시 수익성을 유지하면서 24년에는 매출이 24% 이상 증가할 수 있을 것으로 전망하고 있는데, 이 성장은 새로운 정부 계약(우크라이나와 중동에서 진행중인 갈등 영향), 미국 상업 비즈니스의 가속호된 성장, 생성 AI 서비스에 대한 수요 증가에 의해 주도되고 있다. 꾸준히 실적을 올리며 올해 9월에는 미국의 대표 지수인 S&P500 에 포함되기도 했음.

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이러한 성장률은 인상적이지만, 이미 그만큼 팔란티어는 수익대비 주가가 많이 올라있는 것으로 평가되고 있다. 최근 주가수익률이 300배에 가까운 모습 ㄷㄷ

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<마이크로소프트는 여전히 합리적인 가치평가와 함께 건강하게 성장하고 있다.>

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마이크로소프트를 보면 CEO가 정말 중요하구나.. 라는 생각이 드는데, 마이크로소프트의 CEO인 나델라는 10년간 "모바일 우선, 클라우드 우선" 이라는 모토를 가지고 혁신으로 밀어붙였고, 이는 궁극적으로 마이크로소프트에게 성장을 다시 일으키는 힘이 되었다.

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나델라의 지휘하에 마소는 오피스의 데스크톱 소프트웨어 클라우드 기반 서비스와 모바일 앱으로 전환하고 Azure 를 확장하여 아마존의 AWS를 추격하고 있고, 새로운 하드웨어 장치를 출시하고 대담한 인수를 통해 엑스박스 게임 부문도 확장하고 있다.

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20년부터 24년까지 마소의 매출은 연평균 성장률 14%를 기록했고, 주당순이익의 경우 무려 20%의 성장률을 기록했다.

이러한 성장의 대부분은 Azure가 주도했으며, 더 많은 회사가 모바일이나 클라우드 및 AI 서비스의 급증하는 사용량을 처리하기 위해 클라우드 인프라를 업그레이드함에 따라 빠르게 성장했다.

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전문가들은 마소의 매출, EPS 성장률이 27년까지 꾸준히 15% 이상을 달성할 수 있을 것으로 예상하는 모습이었는데, 여전히 합리적인 가치로 평가가 되고 있으며, 장기적으로 좋은 수익을 얻을 수 있는 가장 안전한 투자 중 하나로 꼽을 수 있다는 평가이다.

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기사에서는 이러한 분석을 들어, 팔란티어가 밝은 미래를 가지고 있음에도 현재 너무 많은 기대가 반영되어 있는것도 사실이기에 지금으로서는 팔란티어와 같은 열광적인 AI 주도 랠리를 쫓는 것보다는 마이크로소프트에 투자하는 것이 좀 더 좋은 선택이 될 수 있을 것이라고 이야기했다.

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(출처 : The Motley Fool, Better AI stock : Palantir vs. Microsoft)