실적 발표 전에 리얼티인컴의 주식을 매수하는게 좋을까

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리얼티인컴의 2분기 실적이 하루 앞으로 다가온 시점에서 실적 발표 전에 리얼티인컴의 주식을 매수해야 할까에 대한 기사가 있어 읽어보았다. 현지 시간으로 8월 5일 장 마감후 2분기 실적이 발표될 예정.

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기사에서는 먼저 2분기 예상 수익으로 주당운영수익과 매출로 각각 주당 1.05달러와 13억 1,000만 달러로 예측했다.

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리얼티인컴은 최근 기관예측치 대비 상회하는 좋은 실적을 발표했었고, 24년 2분기 또한 예측치가 상향 조정되며 전년 대비 5% 이상 성장을 예상한다고 밝혔다.

분기 수익에 대한 추정치는 전년 대비 28% 이상의 상당한 증가를 의미한다고도 강조했다.

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전문가들은 리얼티인컴의 전망에 대해 지속적으로 강세를 예상하고 있으며, 24년과 25년 수익도 꾸준히 상승세를 보여줄 것으로 전망했다.

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지난 4분기 동안 리얼티인컴의 주당 운영수익은 예측치를 두번이나 넘어섰고, 한번은 충족, 한번은 살짝 놓쳤던 모습이었다고 한다.

 

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<리얼티인컴의 2분기 실적을 형성하는 요인>

리얼티인컴은 고품질의 다각화된 글로벌 부동산 포트폴리오를 통해 안정적인 운영 성과를 누리고 있다. 이 포트폴리오는 부동산의 유형에 따라 잘 다각화가 되어있고, 연간 계약 임대료의 80%가 소매 부동산에서, 약 15% 가 산업용에서 나머지는 게임이나 농업, 컨트리 클럽 등에서 발생한다.

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고무적인 부분은 총 임대료의 90%가 경기 침체에 회복력이 있거나 전자상거래의 압박에서 벗어날 수 있는 업종이라는 것이다. 이를 통해 2분기에도 강력한 임대수익을 창출했을 것이라는 분석!

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리얼티인컴은 추가 투자도 소홀히 하지 않고 있는데, 24년 1월에 스피릿 리얼티를 인수 완료 했으며, 이를 통해 리얼티인컴의 규모와 다각화가 더해져서 미래 성장 범위를 확장할 수 있게 되었다는 평가를 받았다. 또한 다각화의 일환으로 23년 11월에는 디지털 리얼티와 합작 투자를 체결하여 데이터 센터 투자에도 나섰다.

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적절한 투자 스프레드에서 나오는 견고한 투자는 지금까지 리얼티인컴의 실적에 도움이 되었고, 이러한 추세는 2분기에도 지속되어 매출을 늘려줄 가능성이 높다는 분석이다.

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리얼티인컴의 또하나의 장점으로는 역시 탄탄한 임대 점유율인데 이번에도 높은 수준을 유지할 것으로 예상하는 모습이었다. 24년 3월 기준으로는 98.6%의 점유율을 기록했는데, 2분기에도 98% 이상은 충분히 유지할 것으로 예상했다.

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리얼티인컴은 견고한 재무지표를 유지하여 성장할 것으로 예상되지만, 여전히 고금리 상황으로 높은 이자비용은 다소 방해가 되었을 것으로도 예상했음.

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나도 리얼티인컴 무조건 오를 것으로 알고는 있었는데(응?), 역시 많이 살 돈이 없었.. 흑흑..ㅠㅋㅋ

그래서 아직 많은 수량을 담지 못했지만, 어느순간 60달러에 가까워진 리얼티인컴의 주가..ㄷㄷ

 

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경기 침체 등 우려로 미국증시 자체는 하락세를 보이고 있는데, 금리 상황이 역전될 것으로 전망되어 반사이익을 누릴 기업 중 하나인 리얼티인컴의 주가는 다시금 상승세를 보여주는 것도 포인트. 좋은 포트 구성을 해야 한다는게 바로 이런 것이 아닐까 싶기도 하다.

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최근 주가가 상승세를 보여 매수하기 꺼리는 분들도 생겨나는 모습인데, 평가 관점에서 리얼티인컴의 주가는 여전히 저평가되었다는 분석이다. 이는 시장이 아직 리얼티인컴의 잠재적인 성장 전망이나 수익 잠재력을 온전히 인식하거나 평가하지 못했음을 의미한다고 ㄷㄷ 한마디로 계속 사도 된다는 이야기인듯 ㅋㅋㅋㅋ

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리얼티인컴은 금리 변화에 민감한 리츠기업이기 때문에 최근 금리 인하 예상은 투자자들에게 열광을 불러일으키고 있다. 이제 실제로 금리 인하에 접어들고 내년 추가 인하까지 고려한다면 리얼티인컴은 추가적인 상승세가 더 클 것으로 전망했다.

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분명히 높은 금리는 높은 차입 비용을 의미하므로 리얼티인컴을 포함한 리츠기업에게는 금리 인하가 당연히 환영받는 포인트이기도 하다. 고금리 상황으로 힘든 시기를 보냈음에도 여전히 좋은 비즈니스를 통해 수익을 확장하고 배당도 꾸준히 늘려주고 있는 리얼티인컴의 위력에 다시한번 새삼 놀라움을 느끼게 된다. 아마 올해도 무난하게 4회 이상은 배당증액이 이루어지지 않을까 싶음.

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<결론>

기사에서는 리얼티인컴의 다가올 분기 보고서 결과와 주식의 반응에 관계없이 강력한 기업이기 때문에 장기 투자로 리얼티인컴은 좋은 선택이 될 거라고 강조하는 모습이었다. 분석가들의 긍정적인 평가는 상향 제시를 하는 흐름에도 반영되고 있고, 최근 주가 랠리에도 불구하고 여전히 저렴해보인다는 분석이다.

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물론, 이전의 주가를 보면 그때 더 살껄.. 껄껄.. 이라는 생각을 할 수 밖에 없기도 하면서도 장기적으로 좋은 배당과 성장을 기대한다고 하면 리얼티인컴만한 기업도 별로 없지 않을까 라는 생각을 하고 있어서 나 또한 아직 지분은 적지만 꾸준히 지분을 늘려보려고 한다.

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돌아보면, 또 지금의 주가를 그리워할 순간도 분명 올 것을 알기에..!

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(출처 : yahoo finance, Is realty income stock a buy before Q2 earnings?)