애플은 엔비디아가 아닌 곳으로부터 공급을 확보하고 있다

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엔비디아의 주가는 엄청난 급등세를 보여주다가 최근 다소 하락세를 보여주고 있는 모습이다. (그래도 워낙 오른거지만 ㅎㅎ)

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엔비디아가 여전히 AI 칩 시장을 장악하고는 있지만, 빅테크에서 점차 자체 칩 개발을 노리고 있는 모습이고 이런 모습들로 인해 다소 성장세가 둔화될 수 있다는 분석이 나오고 있다.

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그런 시점에서 엔비디아의 투자자들은 칩 시장에서 경쟁자가 늘어나는 것에 대해 걱정해야 할까?

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엔비디아는 지난 몇년 동안 인공지능에서 매우 중요한 역할을 담당했기 때문에 인기가 많았다. 엔비디아의 AI 칩은 AI 모델을 개발하는 기업에게 필수적인 요소이며, 이러한 수요로 인해 엔비디아는 AI 칩 시장에서 무려 80%의 시장 점유율을 차지하고 있다.

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투자자들이 엔비디아에 투자하는 주요 이유 중 하나는 엔비디아가 AI에 대한 수요 증가로 인해 수혜를 볼 수 있는 가장 유리한 위치에 있기 때문이다.

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하지만, AI의 기회가 얼마나 수익성이 좋은지를 감안하면 앞으로 더 많은 경쟁자가 등장하여 시장 점유율을 놓고 경쟁하는 것도 시간 문제일 것이라고 분석했다.

애플은 최근 새로운 AI기반의 아이폰용 칩을 공급하기 위해 구글과 손을 잡았다. 애플은 구글의 맞춤형 칩을 상요하여 애플 인텔리전스를 훈련하고 있다고 한다.

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<앞으로 더 많은 경쟁이 기다리고 있다.>

구글은 엔비디아가 걱정해야 할 잠재적으로 가장 강력한 경쟁자라는 평가가 나오고 있는데, 구글은 활용할 수 있는 리소스가 많아 AI 챗봇 제미니에 투자해왔고 AI 칩은 구글에게 또다른 성장 기회를 제공할 수 있어 적극적인 투자를 이어가고 있는 모습이다.

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구글 이외에도 엔비디아가 걱정해야 할 다른 경쟁자들도 존재하는데, 메타와 아마존도 마찬가지로 자체 AI 칩을 개발해오고 있다. 또한 전통적인 경쟁자기업중 하나인 AMD도 빠르게 치고 올라오고 있다고 한다.

 

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<엔비디아의 투자자들은 걱정해야 할까?>

엔비디아는 AI 칩 분야에서 지배력을 행사하며 엄청난 이익을 창출해왔다. 또한, 혁신을 이어가고 더욱 진보된 칩을 출시하여 정상을 유지하기 위래 노력하고 있기도 하다.

하지만, 이렇게 큰 시장 점유율을 유지한다는 것은 엄청나게 어려운 일이며, 특히 엄청난 자금력을 보유한 많은 빅테크 기업들이 자체 칩을 개발하기 위해 나선다는 점은 무시하기 어려운 위협 중 하나이다. 그들은 엔비디아의 가장 큰 고객이기 때문에 더더욱..

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엔비디아의 매출은 작년에 급증했으며, 최근 분기에 성장률은 무려 200% 를 훌쩍 넘기도 했다. 이런 성장세는 매우 인상적이기는 하지만, 그만큼 유지한다는 것도 매우 어려운 부분이다.

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분명 어느 시점부터는 엔비디아의 성장률은 떨어지기 시작할 것이고, 특히 이 분야에서 더 많은 경쟁자가 빠르게 등장한다면 더욱 그럴 것이다.

그렇게 되면 지금은 없어서 못 팔기에 부르는게 값인 엔비디아의 고가 칩의 판매가격도 내려야할 수 있으며, 이는 곧 마진률의 감소로 다가오게 될 것이라는 분석.

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<엔비디아의 주식은 여전히 매수할 만한가?>

기사에서는 엔비디아의 주가가 많이 오르기도했지만, 여전히 뜨거운 AI 시장에 노출되고 싶다면 투자할만한 최고의 기업 중 하나라고 이야기했다.

다른 기업들이 엔비디아의 시장 점유율을 빼앗으려 할 수 있지만, 그렇다고 해서 하룻밤사이에 그렇게 할 수 있는 의미는 아니기 때문.

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엔비디아는 여전히 성장을 지속할 수 있는 좋은 위치에 있지만, 특히 기업들이 경기 침체 가능성 등으로 AI관련 투자를 줄일 가능성도 있기 때문에 향후 분기에는 성장률과 마진이 다소 낮아질 것으로 전망했다. 이로 인해 엔비디아의 주가는 단기적으로 어려움을 겪을 수 있지만, 장기적으로 버틸 의향이 있는 투자자라면 여전히 엔비디아는 좋은 매수가 될 수 있을거라는 설명이다.

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그렇더라도 앞으로 엔비디아에게 닥칠 몇가지 어려움도 충분히 생각해둘 필요는 있다고 강조했다.

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(출처 : The Motley Fool, Nvidia is dominating the Artificial Intelligence chip market, but apple has been securing supply from another tech giant)