애플의 주식을 매수해야 하는 이유

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간만에 내일이 없는 시리즈를 보아서 읽어보았다 ㅎㅎㅎㅎ 애플에 대한 이야기.

 

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기사에서는 먼저 포인트로,

1. 애플은 결국 퀄컴과의 파트너십을 종료하고 자체 칩을 사용하여 마진을 높일 계획이다.

2. 애플은 AI를 강조하여 전체 제품의 라인업을 재편할 준비를 하고 있다.

3. 애플의 주가는 잠재적으로 AI에서 가장 가치가 높은 주식 중 하나이다.

라는 것으로 3가지 이유를 설명했다.

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애플은 최근들어 가장 중요한 비중을 차지할 것으로 보이는 AI 추진을 준비하고 있으며, 칩 공급망을 정비하고 있다.

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애플은 오랫동안 성장하고 있는 기업인데, 애플의 주가는 지난 10년간 무려 800% 이상 상승해오고 있으며, 이는 S&P500의 183% 를 훌쩍 앞지르는 수치이다. 누구와도 비교할 수 없는 브랜드 충성도와 현금이 풍부한 비즈니스 덕분에 애플은 역사적인 정점에 도달할 수 있었다.

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하지만 거시경제적인 역풍과 제품 판매의 감소는 애플에게도 도전이 되었고, 소비자 구매력의 전반적인 감소와 수년에 걸친 칩 성능의 향상으로 인해 연간 제품 업그레이드가 불가능해지면서 애플은 사업을 재고해야 했다.

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그 결과 애플은 AI 시장을 신 성장동력으로 꼽으며 달리고 있으며, 점차 타사의 칩에서 자체 개발로 전환하여 이익 마진을 개선하고 제품 설계를 더 많이 제어하고 있다.

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기사에서는 애플이 성장의 역사에서 새로운 장을 열고 있는 듯 하며, 앞으로 몇년안에 주가가 기록적인 고점에 도달할 수도 있을 것으로 전망했다. 여기 내일이 없는 듯이 애플 주식을 매수해야 할 3가지 이유가 있다.

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1. 모든 분야에서 자체 칩으로 전환하는 것의 의미

애플은 10년 이상 아이폰에 퀄컴의 모뎀칩을 사용했었는데, 2018년부터 자체 모뎀을 설계하기 시작하여 결국 스마트폰을 완전히 자체 칩으로 전환해왔다. 그리고 그 시점은 바로 코앞으로 다가왔을 수 있고, 애플과 퀄컴의 계약은 2027년에 종료된다고 함.

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타사 모뎀에서 벗어라는 움직임은 애플이 20년에 전체 Mac 라인업을 인텔 프로세서에서, 자체 설계한 애플 실리콘 M 칩 라인으로 전환하며 본격화되고 있다. 이 결정은 애플에게 엄청난 성공을 가져다주었으며, 이를 통해 시장에서 가장 강력하고 효율적인 기기를 제공할 수 있었다는 평가이다. Mac의 판매는 4년전 애플 실리콘이 발표된 이후로 무려 31% 증가했다고 함.

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애플이 전반적으로 자체 칩으로 전환하는데에는 여러가지 이유가 있는데, 먼저 칩 비용을 대폭 줄여 이익 마진을 개선할 수 있다는 점이 있다. 특허 침해 등을 피하기 위해 퀄컴에 로열티를 지불해야할수는 있지만, 전체 비용으로 따지면 퀄컴에서 모뎀을 직접 사오는 것보다 훨씬 쌀 것이다. 그리고 애플이 배터리 수명을 개선하는 동시에 와이파이와 블루투스 연결을 결합하는 새로운 칩을 만들 가능성도 있으므로 장기적으로는 로열티도 낼 필요가 없을지 모른다는 점 ㄷㄷ

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애플은 이렇게 칩에 대한 완전한 통제권을 얻음으로써 기기의 거의 모든 측면에 대한 권한을 가지고 제품을 보다 효율적으로 설계할 수 있게 되었다. 이를 통해 보다 창의적인 통제권을 확보하여 창의성과 혁신을 위한 더 많은 공간을 확보할 수 있었다.

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아이폰의 모뎀까지 담당하게 되면 애플은 폴더블, AI지원, 더 나은 사용자 경험을 제공하는 제품으로 스마트폰 라인업을 확장할 수 있게 된다. 결과적으로 소비자는 향후 몇년동안 업그레이드에 대한 동기를 더 갖게 되어 애플의 수익과 주가가 상승할 수 있을 것이라는 분석!

 

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2. AI로 애플 전체 사업의 강화

애플은 칩 사업부를 재구조화하는 것 이외에도 24년에 AI에 대대적으로 투자했는데, 제품 라인업을 개편하여 AI 제품을 확장하고 AI 지원 기기가 필요한 소비자에게 적합한 제품이 되어가고 있다.

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곧 애플은 AI를 염두에 두고 설계된 최초의 스마트폰인 아이폰 16을 공개하는데, 출시 후 운영체제에 대한 대규모 업데이트인 애플 인텔리전스도 함께 출시될 예정이다.

애플 인텔리전스는 아이폰, 맥, 아이패드에 언어나 텍스트, 이미지 생성 도구를 제공하게 되며, 시리(Siri)는 언어 이해 능력이 더욱 풍부해지도록 완전히 재작업되었으며, 사용자에게 특정 질문에 대한 오픈 AI의 챗 GPT에 대한 액세스 권한을 부여한다.

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애플 인텔리전스는 현재 아이폰 15프로이상 및 애플 실리콘의 최신 칩이 장착된 맥이나 아이패드 등 최신 기기에서만 사용할 수 있기에 이러한 움직임이 소비자 제품 업그레이드 수요를 자극할 것이라는 전망이다.

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그리고 다가올 출시는 애플의 AI 여정의 첫걸음일 뿐이며, 추후에는 유료 구독 서비스 등 초고마진 사업에 또다른 활력을 불어넣을 것으로 전망되고 있다.

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애플의 서비스 부문은 현재 애플의 카테고리에 가장 성장성이 좋고 수익성도 높은 부문으로 총 마진이 무려 74%에 달한다고 한다. 서비스 부문은 급속히 확장되고 있고, 전년대비 14%이상의 매출 성장을 기록하기도 했다. AI 기능이 활용된다면 서비스 부문도 엄청나게 강화될 수 있을 것으로 기대되고 있다.

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3. 다른 AI 주식보다 더 나은 가치

애플은 다른 AI 주식들보다 경쟁력있는 주가수익비율과 훌륭한 잉여현금흐름을 창출하고 있어 여전히 큰 가치를 제공하는 기업이다.

기사에서는 마지막으로 칩 공급망의 유망한 변화와 AI로의 진출과 함께 애플의 주식은 지금 당장 고민할 필요가 없는 주식이며, 내일이 없는 것처럼 매수해야 하는 기업이라고 강조하는 모습이었다!!

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나도 내일이 없는 것처럼 막 사고 싶은데, 내일이 없는 것처럼 시드가 없다는 것도 함정..ㄷㄷ

그래도 주어진 상황에서 열심히 또 늘려가다보면 어느순간 충분히 커져있을 거라고 믿으며!! ㅎㅎ

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(출처 : The Motley Fool, 3 Reasons to buy apple stock like there's no tomorrow)