고배당 ETF인 JEPQ는 어떻게 투자를 하고 있을까?

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나도 매월 배당흐름을 늘려가기 위해 모아가고 있는 종목인 젭큐! 젭큐에 대한 다양한 설명과 분석 글이 있어 읽어보았다.

 

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젭큐(JEPQ)는 JP모건에서 만든 프리미엄 배당 ETF 상품으로 이전에 제피(JEPI)로 좋은 인기를 얻었던 JP모건이 자매상품 느낌으로 만든 상품이라고 할 수 있음.

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제피와 젭큐 모두 커버드콜 상품이지만, 제피의 경우 S&P500지수를 기반으로 하고 젭큐의 경우 나스닥 100 지수를 기반으로 한다는 것이 가장 큰 차이일 듯 싶다.

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나스닥 100 지수란 나스닥에 상장된 100개의 기술주로 구성된 지수로 매그니피센트 7로 불리는 대표 빅테크들도 포함되어있다.

이러한 기술주들은 역사적으로 뛰어난 자본 증가를 제공하긴 했지만, 배당에는 특화되어있지 않아 배당흐름을 추구하는 투자자들에게는 단점으로 작용하기도 했는데, 이런 부분을 어느정도 보완하고나 나온 상품이 바로 젭큐(JP Morgan Nasdaq Equity Premium Income ETF) 라고 할 수 있다. 젭큐는 나스닥의 지분을 소유하는 동시에 투자자들이 좋은 배당수입을 올릴 수 있도록 설계된 상품이다.

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<젭큐란 무엇인가>

젭큐는 나스닥 100 주식을 대상으로 기술 및 성장에 중점을 두며 액티브하게 운영이 되는 주식연계채권(ELN) 을 활용한 커버드 콜 전략을 활용하고 있는 상품이다. 커버드 콜 전략으로 수집하는 프리미엄은 펀드 수익의 주요 원천이 되는데, 이 방법은 옵션 프리미엄을 통해 투자자들에게 정기적인 수익을 제공하는 것을 목표로 하고 있지만, 그만큼 상승 수익률은 다소 제한할 수 있다. 이건 뭐 당연한 부분이지.. 두마리 토끼를 다 잡을 수는 없으니 ㅎㅎㅎ

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현재 젭큐가 보유중식 상위 주식은 다음과 같다.

1. 엔비디아 2. 애플 3. 마이크로소프트 4. 아마존 5. 메타 6. 알파벳

7. 브로드컴 8. 테슬라 9. 넷플릭스

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젭큐의 포트폴리오는 기술 부문에 41% 이상 크게 편중이 되어있으며, 우리가 생각하는 나스닥 100 지수의 일반적인 분포와 같다고 생각하시면 될 듯 하다.

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젭큐는 168%에 달하는 높은 포트폴리오 회전율을 자랑하는데, 이는 일년 내내 젭큐의 보유 주식의 매매가 빈번하다는 것을 의미한다.

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<젭큐에 투자해야 할까?>

젭큐는 기술중심의 나스닥 100 지수에 대한 노출을 유지하면서도 배당수입을 추구하는 투자자에게 굉장히 매력적인 옵션이 될 수 있다. 기술주와 커버드콜 접근 방식의 결합은 적극적인 펀드 운용을 통해 기술 부문과 관련된 변동성을 완화하는 동시에 월별 수입 흐름을 제공하게 된다.

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그러나 젭큐에 투자할 생각이 있다면, 고려해야 할 것이 커버드 콜 전략을 구현하기 위해 ELN을 사용하게 되면 젭큐의 상승 잠재력은 다소 제한되는 부분도 있기 때문에 시세 차익을 추구하는 투자자들에게는 적합하지 않을 수 있기에 자신이 어떤 포지션을 생각하고 있는지가 중요할 것 같다.

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젭큐는 고배당으로 유명하지만, 이 배당이라는 것이 전통적인 의미의 배당금이 아니라는 것도 유의해둬야 한다. 운용에 따라 매월 배당 수준이 변하게 되고 일반적으로 시장의 변동성이 높을수록 커버드 콜 전략에서 더 높은 수익률을 얻을 수 있는 부분이다. 젭큐의 배당수익률은 보통 11% 정도를 기록하고 있음.

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위에서 언급한대로 매월 배당 수준이 꽤 변하기 때문에 올해 2월에는 0.34167달러를 지급했다가 최고 0.55686달러까지 지급된 내역이 있다.

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젭큐의 운용수수료는 0.35%인데, 액티브하게 운용되는 펀드치고는 굉장히 저렴한 편이라는 평가이다. 우리가 만약 젭큐에 10,000달러를 투자한다고 하면, 운용수수료가 1년에 35달러가 발생한다고 보시면 됨.

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해당 수수료는 젭큐의 수익에서 알아서 공제되며 지급이 되기 때문에 우리가 직접 주머니에서 지불하지 않아도 된다! ㅎㅎ

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젭큐는 최근 좋은 상승세를 보여주고는 있지만, 아직 상품이 출시된지가 얼마 되지는 않았기 때문에 유의미한 움직임을 보려면 좀 더 지켜볼 필요도 있음. 나는 올해초부터 젭큐에 투자하기 시작했는데, 일단 지금까지는 적절한 주가 상승과 함께 높은 배당을 주고 있어서 굉장히 만족스러움!

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<결론>

젭큐는 기술주식에 강세를 보이면서도 주가 상승보다는 월 소득의 형태로 이익을 얻는 것을 선호하는 투자자들에게 특히 매력적으로 다가올 수 있는 상품이라는 평가이다.

운용수수료도 0.35%로 낮은 편이며, 낮은 변동성과 높은 수입을 모두 제공한 전략으로 접근하기에 젭큐만한 상품도 잘 없지 않을까 싶음.

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그러나 무조건 젭큐가 짱인 것도 아닌 것이, 커버드 콜 전략으로 인한 제한된 총 수익률 가능성과 ELN 사용과 관련된 리스크도 꼭 인지를 하며 투자를 해야 한다. 뭐든 완벽한 상품은 없는 법이고, 자신에게 잘 맞는 투자 방식으로 활용하는 것이 중요할 것 같다.

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나도 젭큐에 올인한다 이런게 아니라 젭큐 투자를 통해 매월 괜찮은 배당흐름으로 재투자에 활용하는 식으로 운용하고 있는데 지금까지는 꽤 괜찮은 것 같다!ㅎㅎ

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(출처 : The Motley Fool, JP Morgan Nasdaq Equity Premium Income ETF(JEPQ) : How to invest)