리얼티인컴이 매수하기 좋은 배당주인 이유

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제목 그대로 리얼티인컴이 매수하기에 가장 좋은 리츠 배당주인 5가지 이유라는 기사가 있어 읽어보았다.

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먼저 기사에서 핵심포인트로 짚은 것은,

- 리얼티인컴에게는 엄청난 기회가 있다.

- 스피릿 리얼티 합병으로 포트폴리오를 다각화하였으며 자본에 대한 접근성이 향상되었다.

- 리얼티인컴은 수년에 걸쳐 주주 가치를 창출하는 능력을 입증해왔다.

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이정도로 요약할 수 있을 것 같다.

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이제 좀 더 자세하게 내용을 살펴보면,

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리얼티인컴은 1994년 상장된 이후 좋은 활약을 보여준 기업으로, 그 기간동안 무려 123번의 배당 증액을 이어오며 배당금을 연평균 4.3% 씩 늘려온 기업이다. 이렇게 꾸준히 증가하는 배당금 덕분에 연간 14%에 달하는 총 수익률을 달성하는데 기여했다.

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리얼티인컴은 리츠 분야에서 선두를 달리고 있는 기업이며, 리얼티인컴이 부동산 부문에서 최고의 투자 기회 중 하나로 돋보이는 5가지 이유를 설명했다.

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1. 엄청난 기회

리얼티인컴의 CEO인 서밋 로이는 리얼티인컴이 현재 부동산 부문에서 미래를 볼 수 있는 기회를 활용할 수 있는 가장 좋은 위치에 있다고 설명하며,

"우리는 전통적인 트리플 넷 임대와 데이터센터 및 게임과 같은 신흥 분야에 걸쳐 미국과 유럽 등지에서 총 14조 달러 규모의 시장을 추정하고 있습니다." 라고 이야기했다.

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기존에 잘하는 것을 잘해나가면서 최근 미국 데이터센터 개발 시장과 게임 시장등 신흥 업종도 확장하고 있기에 좋은 기회를 살릴 수 있을 것으로 분석했다.

 

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2. 입증된 성공

서밋 로이 CEO는 "판매와 임대 거래를 완료한 것 이외에도 20년 팬데믹으로 한해를 보낸 후 지난 3년간 공개 M&A를 포함하여 매년 90억 달러 이상을 투자하는 등 자본배치 역량을 확고히 입증하고 있습니다." 라고 이야기했다. 리얼티인컴은 부동산을 취득하는 방법을 누구보다 잘 알고 있는 기업으로, 단순히 소유주로부터 부동산을 매수하는 것 이외에도 21년에는 동종업계인 VEREIT를 인수했고, 최근에는 스피릿 리얼티를 인수했다.

이러한 거래는 규모를 크게 늘리는 동시에 주당운영수익을 늘리는 능력을 향상시킬 수 있는 부분이었다. 해당 수치는 지난 3년동안 연평균 6% 이상 증가했다고 한다.

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로이 CEO는 "24년 이후를 내다보며 올해 유사한 자본배치 및 주당 운영수익 성장 목표를 달성할 수 있는 궤도에 진입해있습니다. 리얼티인컴은 건전한 현금흐름과 강력한 임대 성장률을 제공하는 새로운 데이터 센터 및 게임 분야를 성장시키는 것에 대해 기쁘게 생각합니다." 라고 이야기했다.

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3. 자본에 대한 깊은 접근

최근 스피릿 리얼티와의 합병을 완료하며 공개 상장 주식의 거래량 증가를 통해 자본시장에 접근할 수 있는 능력이 심화되었다고 어필하는 모습이기도 했다.

리얼티인컴은 현재 S&P500 에서 가장 큰 200개 기업 중 하나로 꼽히고 있고, 같은 업종으로 보자면 가까운 경쟁기업보다 무려 7배 이상 큰 규모를 자랑한다.

이러한 규모를 통해 자본이 필요할 때 정기적으로 주식을 발행함으로써 효율적인 방식으로 비즈니스에 자금을 조달할 수 있는 점도 매력포인트 중 하나라고 이야기했다.

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리얼티인컴의 규모가 점점 커짐에 따라 새로운 투자자금을 조달할 수 있는 잉여현금을 많이 창출할 수 있을 것으로 기대가 되고 있는데, 스피릿 리얼티 인수를 통해 연간 잉여현금흐름이 8억달러 이상 창출될 것이라고 분석하기도 했다.

 

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4. 점점 다양화되는 포트폴리오

리얼티인컴의 부동산 포트폴리오는 시간이 지남에 따라 점점 더 다양해지고 있으며, 해당 산업 분야에서 세계 최고의 기업 즉 우량 임차인을 고객으로 두어 임대해주는 부동산으로 구성되어있다.

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스피릿리얼티의 합병으로 리얼티인컴이 현재 차지하고 있는 편의점 업종 비중을 11.1%에서 10.2% 낮추는 동시에 산업용 부동산 비중을 13.1%에서 15.1%로 늘릴 수 있었다고 밝혔고, 지난 몇년간 포트폴리오에 데이터센터와 농업 및 게임 분야의 자산을 추가했으며 이전까지는 운영되지 않았던 유럽 국가에서도 부동산을 매수하기 시작했다.

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5. 차별화된 플랫폼

리얼티인컴은 스피릿 리얼티의 포트폴리오를 포함하여 전세계 15,400개 이상의 부동산 소유권에 대한 전문지식을 활용하고 있기에 이러한 플랫폼의 힘도 리얼티인컴의 중요한 차별화 요소라고 분석했다. 리얼티인컴은 1996년부터 5,900건이 넘는 임대만료를 관리해왔고, 최근에는 AI 도구까지 활용하여 기존 자산의 가치를 극대화하고 통찰력을 제공할 수 있는 데이터를 만들어가고 있다고 한다. 결국 이러한 데이터 활용은 리얼티인컴이 더 나은 정보에 입각한 투자 결정을 가능하게 만들어 주주가치를 높이는 능력으로 이어질 것으로 기대하는 모습이었다.

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<최고의 부동산 주식>

리얼티인컴은 25년전 미국증시에 상장된 이후 최고의 성과를 보여주고 있는 리츠기업이라고 할 수 있다. 성장할 수 있는 투자 기회를 활용할 수 있는 경험과 포트폴리오 그리고 그에 걸맞는 안정적인 재정자원을 갖추고 있다.

꾸준히 증가하는 배당금을 지원하기 위해서는 포트폴리오와 현금흐름의 확장이 필수라고 할 수 있는데, 그러한 부분에서 리얼티인컴은 지금까지 정말 잘해왔고 앞으로도 잘할 수 있을것으로 기대되는 기업 중 하나이다.

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(출처 : The Motley Fool, 5 Reasons why realty income is the best real estate dividend stock to buy)