25년에는 성장주 vs 가치주 누가 더 좋을까?

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투자할때 항상 고민되는 부분이 약간 리스크는 있지만 성장성이 좋은 성장주를 택할 것이냐, 아니면 상승세를 조금 약할 수 있지만 안정적으로 모아가기 좋은 가치주를 택할 것이냐 라고 볼 수 있는데.. 25년에는 과연 어느 쪽이 더 좋은 성과를 보일지에 대한 기사를 읽어보았다.

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사실 그리고, 잘 모르겠으면 그냥 S&P500 지수 무지성 매수하는게 제일 좋을지도 ㅋㅋㅋㅋ

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기사에서는 먼저,

- 성장주 ETF는 지난 10년간 가치주 ETF보다 훨씬 더 나은 성과를 보여주었지만,

- 항상 그런 것은 아니었고, 가치주는 역사적으로 여전히 더 나은 성과를 보이고 있다.

- AI분야가 25년에도 좋은 상승세를 보인다면 성장주 ETF가 25년에 더 나은 성과를 낼 수 있다.

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라고 이야기했다.

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기사에서는 뱅가드의 대표 성장주 ETF와 가치주 ETF로 비교하는 모습이었는데, 24년에는 확실히 성장주가 가치주에 비해 좋은 성과를 보여주었던 모습이었다.

 

 

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그리고 이런 흐름은 최근 10년간 특히 강했었는데, 10년 기준으로 성장주 ETF는 연평균 수익률이 약 16%를 기록했고, 가치주 ETF는 11%를 기록했다고 한다. 10년 누적기준으로 보면 차이가 더 벌어지는데, 성장주 ETF가 326%, 가치주 ETF가 178%를 기록했다고 한다.

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최근 10년중 무려 8년동안 성장주 ETF가 가치주 ETF를 이기는 모습이었고, 가치주 ETF가 더 나은 성과를 보여주었을때는 16년과 22년 하락장때였다고 한다. 그만큼 미국증시 흐름이 좋을때는 성장주가 더 치고 나가는 모습이고, 불황 등이 오면 가치주가 주목받고 좋은 모습을 보여준다고 보셔도 좋을 듯.

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<25년에 더 나은 성과를 보여줄 ETF는?>

지난 10년동안 성장주 ETF가 우세했기 때문에, 우리는 가치주 ETF를 무시하기 쉽다. 하지만, 성장과 가치 투자는 순환을 거치는 경향이 있어 꼭 정답이 있다고 할 수는 없음.

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성장주의 경우 2008년 이후로 더 나은 성과를 보여주었지만, 가치주는 닷컴버블 붕괴 이후인 2001년에서 2008년 사이에 더 나은 성과를 보여주기도 했다. 가치주의 경우 1984년과 1991년 사이에도 더 나은 성과를 보여주었다고 함.

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성장주는 세계에서 가장 크고 지배적인 기업으로 부상했는데, S&P500 의 상위 10개 주식 중 무려 7개가 현재 성장주로 분류되고 있다고 하며, 가치주로 분류되고 있는 브로드컴도 최근 AI등 성장 동력을 보면 성장주로 분류시켜야 한다는 주장도 있다!

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이러한 상위 7개의 성장기업은 인공지능 기술로 잠재적인 기회를 모색하고 있기도 하다.

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물론 이런 무서운 상승세는 닷컴버블의 트라우마를 연상시킬수도 있지만, 기사에서는 AI열풍이 닷컴버블과 핵심적인 차이점이 있다고 강조했다.

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바로 AI 기술이 수익성이 높고 현금이 풍부한 빅테크 기업들에 의해 주도되고 있다는 점이었다.

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닷컴버블 시기에는 수익성이 없고, 궁극적으로 지속 불가능한 많은 산업이 비정상적으로 촉진된 부분이 컸다는 분석.

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물론, 그만큼 가치주의 성장세가 컸기 때문에 마냥 안심할 수는 없는 모습이기도 한데 가장 우려스러운 부분 중 하나는 성장주 ETF가 최상위에 집중되어 있다는 점이다. 애플, 엔비디아, 마이크로소프트는 현재 성장주 ETF의 포트폴리오의 약 32%를 차지하고 있으며, 결국 이 세 주식의 성과가 ETF 의 성과를 크게 좌우할 수 밖에 없는 셈..

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이런 우려가 있음에도 기사에서는 전반적으로 25년에도 성장주 ETF가 좀 더 좋은 성과를 보여줄 것으로 기대하는 모습이었다. AI는 아직 초기 단계에 있으며, AI 소프트웨어가 다음 큰 테마가 될 것으로 예측했는데, 이는 여러 성장주에 좋은 활력을 불어넣어줄 수 있을 거라는 분석.

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한편 성장주 ETF의 상위 성장주 중 다수는 여전히 저평가로 여겨지는 부분도 있다고 하는데, 직접적으로 이야기하지는 않았지만 아마 구글이지 않을까 싶음 ㅎㅎ

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그리고 고민되면 그냥 S&P500 지수추종으로 폭넓게 커버하는게 나을지도 ㅎㅎㅎㅎ

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나같은 경우 25년은 기존에 열심히 키우는 애플도 틈틈히 키우면서, 아직 비중이 크지 않은 구글과 S&P500 지수 상품인 SPLG를 좀 더 키워가는 것이 목표이다.

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ETF를 여러개 분산하기보다 대표지수로 그냥 하나 집중해두고, 내가 좋아하는 개별기업의 비중을 좀 더 의미있게 실어두면 좋지 않을까 하는 생각인데, 물론 이것은 각자 투자기준이나 생각이 다르기 때문에 당연하게도 정답은 없는 부분이니 잘 고민하시고 공부하시면서 자신에게 잘 맞는 방법으로 꾸준히 투자해나가시면 좋을 듯 하다.

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