출처 : 맥도날드 홈페이지
이번에는 맥도날드(MCD)의 22FY 1Q(1~3월) 실적에 대해 이야기 해보려고 한다. 맥도날드는 전세계에서 사랑받는 대표 패스트푸드 체인이자 부동산 투자에도 일가견이 있는 기업이다. 지금은 모으고 있지 않지만, 맥도날드를 포트에 담고 모으기 시작했던 가장 큰 이유도 부동산의 활용을 잘하는 기업이었기 때문!
아마도 단순히 그냥 패스트푸드 체인 기업이었다면 모을 생각도 안했을 것 같다!ㅎㅎ
맥도날드는 입지 선정을 하고 그 주변 부지를 매입하여 땅주인이 된 후에 맥도날드를 오픈한다! 그리고 나서는 맥도날드가 오픈하여 상권이 점차 생기게 될거고, 그러면 주변에 사둔 부지에 임대를 주기 시작한다.
점차 상권은 활성화되기 시작하고, 맥도날드는 그 부지의 땅주인이기때문에 가치 상승과 임대료 수익을 함께 챙길 수 있게 된다는 ㄷㄷ 이러한 구조로 사업을 영위했기 때문에 어찌보면 오랜기간 살아남을 수 있었던 것이 아닐까 생각해본다.
자세한 실적보고 원문은 아래 링크를 참고.
맥도날드의 22FY 1Q 주당순이익은 2.28달러를 기록하여, 기관예측치를 상회하는 좋은 수치를 보여주었다.
맥도날드(MCD)의 22FY 1Q(1~3월) 매출은 원화로 약 7조 2천억원을 기록하였으며, 이는 전년 동분기 대비 약 10% 이상 상승한 실적 수치라고 볼 수 있다. 영업이익률은 약 41%를 기록! 아마 패스트푸드에서 이렇게 많이 남겨먹나?? 의문이 드는 분들도 계실지 모르겠지만, 저기서 약 30% 정도는 부동산 관련 수입이 차지한다는 사실(보통 이익률 40% 정도를 부동산 30%, 패스트푸드 10% 이정도 구성으로 된다고 보시면 될듯)
매출 구성별로 보면, 맥도날드 패스트푸드 운영 매출이 매출의 약 40% 정도를 차지하고, 나머지 60% 정도가 부동산 관련으로 보인다. (프랜차이즈식당들로부터의 수입이라고 되어있어서 나도 확실히는 모르겠는데, 영업이익률도 보면 이 부분의 영업이익률이 80% 이상이기 때문에 맞긴 한 것 같은데, 혹시나 틀리다면 말씀 부탁드립니당!ㅎㅎ) 패스트푸드에서의 영업이익률은 14% 정도되고, 부동산에서의 영업이익률은 80%이상으로 압도적 ㄷㄷ
맥도날드의 매력은 바로 여기서 나온다고 봐도 무방할 듯.
맥도날드의 21FY 기준(21.01~12월) 연매출은 원화로 약 29조 5천억원을 기록하였으며, 영업이익률은 약 43% 수준으로 굉장한 수준을 보여주고 있다.
맥도날드의 연도별 실적 흐름을 살펴보면, 꾸준히 매출이 상승하는 느낌은 아니긴 하지만 코로나 시기 19, 20년에 비해서는 21년에 실적 반등과 영업이익률이 상승된 점이 좋아보인다.
맥도날드의 재무상태표를 보면, 부동산을 모아가서 그런지 총자산의 볼륨은 꾸준히 상승하고 있고 맥도날드도 마이너스 자본으로 운영이 되고 있기 때문에, 부채비율 등을 보고 크게 걱정할 것은 아닌 것 같다.
연도별 현금흐름의 추이를 살펴보면, 영업활동에서 꾸준히 좋은 흐름으로 현금이 발생하고 있고, 잉여현금흐름(FCF) 또한 영업이익률이 상당히 높기에 많은 부분을 잉여현금으로 쌓아가고 있는 모습이라 안정적으로 보인다.
보고서를 보면,
"점점 복잡해지고 불확실한 운영 환경을 경험했던 한 분기에, 저는 다시 한번 밝게 빛났다는 것을 공유하게 되어 자랑스럽습니다. 1분기 당사의 실적 호조는 전 분야에 걸친 광범위한 모멘텀을 반영하여 전 세계 비교 대상 매출이 거의 12% 증가한 것으로 뒷받침되었습니다.
대부분의 주요 시장에서 당사는 브랜드를 높이고 디지털 채널을 가속화하며 치킨과 쇠고기의 핵심 주식을 선보임으로써 QSR 트래픽 점유율 상승을 지속했습니다.
소비자의 편에 서서 우리의 전략인 Accelerated the Archs를 실행함으로써, 우리는 성장을 계속해 왔습니다. 이것이 바로 제가 맥도날드 브랜드에 참여하기에 가장 좋은 시기라고 믿는 이유입니다."
맥도날드의 주가흐름을 보면, 꾸준히 안정적으로 장기 우상향의 흐름을 가져가고 있는 모습이다.
다수의 전문가들은 매수의견과 함께 281달러 정도의 주가를 예상하고 있는 모습이다.
맥도날드는 안정적인 주가 우상향과 더불어 배당까지 잘 주고 있는 대단한 기업이라고 할 수 있는데, 현재 3,6,9,12월에 분기별 4회 배당을 지급하고 있으며, 배당률은 약 2% 수준을 보이고 있다.
최근 3개년 평균 배당증가율은 약 6%이상으로 준수한 모습이다.
그리고 어느덧 매년 배당을 꾸준히 늘려준지도 46년차가 되고 있는 대단한 기업! 곧 배당킹의 지위를 얻을 날도 멀지 않아보인다!!
단순 패스트푸드점이 아닌 부동산의 가치를 잘 활용하는 기업이기에 더욱 더 투자 매력도가 있지 않을까 싶은 맥도날드! 주가 우상향과 배당을 함께 가져갈만한 괜찮은 흐름을 보여주고 있어서 좋지 않을까 싶다.
- 끝 -
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