25년은 리얼티인컴의 해가 될 수 있다?

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리얼티인컴은 올 한해도 다소 아쉬운 퍼포먼스를 보여주었는데, 금리 인하의 기대감이 커졌을때는 다시금 치고올라간 시기도 있었지만 그 기대가 다시 걷히면서 하락세를 보여주었다.

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물론, 배당에 특화된 기업이고 어느정도 주가만 잘 방어해준다면 그것만으로도 역할을 해주는 기업인건 알지만, 그래도 역시나 아쉬웠던 것이 사실..!

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하지만, 25년에는 다시금 리얼티인컴의 해가 될 수 있을거라는 분석이 있어 읽어보았다.

 

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먼저 기사에서는 포인트로,

- 리얼티인컴은 금리가 높았을 때에도 포트폴리오를 확장하고 여전히 배당금을 인상해왔다.

- 현재 리얼티인컴의 배당수익률은 역사적으로 높은 수준이다.

- 25년에 금리가 지속적으로 하락하면, 많은 투자자가 리얼티인컴 주식으로 유치될 수 있다.

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라고 이야기했다.

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리얼티인컴은 지난 몇년동안 시장의 수수께끼중 하나로 여겨졌는데.. 꾸준히 수익을 올리고 적극적인 투자로 포트폴리오를 확장하고 있었음에도, 고금리의 영향으로 수익성은 다소 감소하며 20년에 도달했던 최고치 대비 30% 이상 하락해있는 상황이기도 하다. 20년에 그러고보니 80달러까지 갔었네 ㄷㄷ

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그럼에도 불구하고 리얼티인컴은 부동산과 우량 임차인을 계속 추가했으며, 이는 리얼티인컴이 얼마나 비즈니스를 잘하고 있는지를 증명하는 요소 중 하나이다. 그리고 이제 연준이 금리를 서서히 낮춰가고 있는 요즘, 리얼티인컴의 주식은 오랫동안 기다려온 회복을 맞이할 수 있을 것이라는 분석!!

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<리얼티인컴의 현황>

리얼티인컴은 단일 세입자 상업용 부동산을 임대하여 사업을 운영하고 있고, 트리플 넷 구조라는 방식을 사용해서 세입자가 세금이나 각종 유지관리비용을 이전하고 리얼티인컴은 임대료만을 안정적으로 가져가는 식으로 더 많은 이익을 얻고 있다.

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리츠기업이 주로 많은 배당을 지급하는 이유는 세금을 들 수 있는데, 리츠분야는 매년 과세소득의 최소 90% 이상을 배당금으로 지불해야만 수익에 대한 법인 소득세를 내지 않아도 된다고 한다. 그리고 리얼티인컴은 여기에서 한걸음 더 나아가 "월배당기업(The Monthly Dividend Company)" 이라는 문구 자체로 마케팅했으며, 1994년에 상장한 이후로 매년 최소 한번 이상은 배당을 늘려오며 30년 이상 꾸준히 배당을 늘려오는 기업이 되고 있다.

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리얼티인컴은 현재 약 15,500여개의 부동산 포트폴리오를 관리하고 있는데, 그 중 거의 99%가 세입자가 있는 상황이다. 리츠기업에게 특히 중요한 지표가 바로 공실률이라고 할 수 있는데, 리얼티인컴은 1%가 안되는 공실률로 사실상 완전 운영의 상황을 만들어내고 있다는 점도 놀라울 따름 ㄷㄷ

금융위기, 코로나 등 각종 위기에도 임대점유율을 96% 이상 유지했던 리얼티인컴 ㄷㄷ

 

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주가만 어려웠을 뿐이지, 리얼티인컴은 여전히 돈을 잘 벌어 부동산을 매수하고 개발해오고 있다. 올해 초에는 스피릿 리얼티를 인수하여 2,000개가 넘는 부동산 포트폴리오를 추가했고, 이는 고금리 상황도 리얼티인컴의 사업 성장을 막아내기 어렵다는 증거이기도 하다.

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<리얼티인컴의 재정적 성과>

스피릿리얼티 인수는 최근 리얼티인컴의 성장 대부분을 담당했다는 것도 놀라운데, 24년 9월까지 매출이 31%나 증가하여 39억 달러에 달했다고 한다.

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리얼티인컴의 최근 손익흐름을 봐도 좋은 성장을 이루고 있다는 것을 확인할 수 있음.

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리츠기업에게 중요한 지표인 운영자금수익은 전년대비 27%나 증가하여 27억 달러에 달했고, 이 운영자금수익이 잘 나와야 투자자에게 배당을 주고나서도 운영이 가능한 부분이라고 할 수 있다.

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전문가들은 25년에 리얼티인컴의 매출이 약 6% 이상 증가할 수 있을 것으로 전망하고 있는데, 이는 역사적인 평균과 비슷한 수준이기도 하다.

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리얼티인컴의 경영진은 지난 12개월동안 월배당금을 무려 5차례에 걸쳐 인상해왔다! 주가는 다소 하락했기에 배당수익률이 6% 가까이 된다는 점도 리얼티인컴의 투자 매력도를 높여주고 있음.

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<25년은 리얼티인컴의 해가 될 수 있을까?>

기사에서는 25년에 어떤 상황이 펼쳐질지 아무도 모르지만, 리얼티인컴의 주가는 상승할 가능성이 더 클것으로 보는 모습이었다. 최근 몇년간 고금리 상황으로 어려움을 겪었지만, 금리 인하 흐름은 투자자들에게 리얼티인컴의 주식을 매수할 새로운 이유를 제공할 것이고, 리얼티인컴은 현재 수익흐름에 비해 배당수익률이 높고, 저평가 구간에 해당한다고도 볼 수 있다.

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게다가 99%에 달하는 임대점유율과 부동산 포트폴리오를 확장하기 위한 지속적인 노력은 리얼티인컴의 안정성을 확인할 수 있는 부분이다. 따라서 주주들은 고수익 배당으로 이익을 얻을 수 있을 뿐 아니라 25년에는 상당한 주가 상승의 혜택까지 볼 수도 있을것이라고 강조하는 모습이었다.

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물론, 요즘 미국 경기가 워낙 강력하다는 말도 많아서 25년에 예상만큼 금리 인하 흐름이 오지 않을수도 있지만 리얼티인컴이라는 기업 자체를 두고 보면 안정적으로 모아가며 배당을 챙겨갈 좋은 기업이라고 생각한다. 그리고 이런 배당주는 싸보일때 많이 사두고 배당 받으면 더 좋고!ㅎㅎ 배당은 어차피 수익률 대비로 계산해서 주는 것이 아니라 수량 대비로 1주당 책정해서 주는 것이니까!ㅎㅎ